Opciones: Aplicaciones en Finanzas Corporativas

Modelo de Black-Scholes-Merton. Reestructuración de Capital. Adquisiciones. Evaluación de Proyectos con Opciones Reales.

Descripción

Te gustaría aprender a valorar contratos de opciones y aplicarlas en diferentes retos de las finanzas corporativas como la reestructuración de capital, los términos de una oferta de adquisición o la valoración de proyectos estratégicos con opciones reales. Esto es precisamente lo que aprenderás en este curso.

Soy Carlos Martínez, tengo una Maestría en Finanzas de la Universidad Centroamericana, un MBA de INCAE y un Ph.D. en Management de la Universidad de Saint Gallen en Suiza. He presentado mi investigación en algunas de las más prestigiosas conferencias y coloquios doctorales sostenidos en la Universidad de Tel Aviv, el Politecnico de Milán, la Universidad de Halmstad en Suecia y el MIT. Además, soy coautor de más de 25 casos de enseñanza algunos de ellos incluídos en las bases de casos de universidades relevantes como Harvard y Michigan.

Este es un curso muy completo que incluyen presentaciones téoricas, tutoriales y tareas. El curso tiene un enfoque práctico basado en el método de learning-by-doing en el luego de una breve introducción teórica a las opciones reales, aprenderás a operacionalizar el modelo de Black Scholes Merton en Excel, Visual Basic for Appliations y Rstudio.

Una vez que sepamos que son las opciones y cómo calcularlas, aprenderemos cuatro de sus aplicaciones en finanzas corporativas. En primer lugar, contabilizaremos el costo de las opciones otorgadas a ejecutivos para incentivarlos y alinear sus objetivos con los de los accionistas.

Luego, aprenderemos a valorar ofertas de adquisición con intercambios de acciones con un precio mínimo. En tercer lugar, estimaremos el rendimiento implícito de una nueva emisión de deuda en procesos de reestructuración de capital. Y finalmente, evaluaremos proyectos de inversión con opciones reales.

Los estudiantes ideales son universitarios y profesionales interesados en hacer carrera en como analistas financieros o en banca de inversión. El curso es de un nivel intermedio, y como prerrequisito se espera que los estudiantes tengan un conocimiento básico de finanzas, que al menos manejen el concepto del valor del dinero en el tiempo y que tenga nociones de evaluación de proyectos y M&A.

Te invito a revises la información del curso, veas algunas de las clases gratuitas y te inscribas. ¡Nos vemos en la primera clase!

Lo que aprenderás

• Definición de las Opciones Financieras (Instrumento Derivado)
• Construcción de la Función y Diagramas de Pago de los Contratos de Opciones PUT y CALL
• Introducción al Modelo de Valuación de Opciones de Black-Scholes-Merton
• Operacionalización del Modelo Black-Scholes-Merton paso a paso en Excel, VBA y Rstudio
• Contabilización del Costo de las Opciones entregadas como Incentivos y Vesting a Colaboradores
• Cálculo del Rendimiento Implícito de una Nueva Emisión de Deuda en los Procesos de Reestructuración de Capital
• Valuación de los Términos de Adquisición que Incluyan Intercambio de Acciones con Precio Mínimo en el Cierre
• Evaluación de Proyectos de Inversión con Opciones Reales

¿Para quién es este curso?

• Universitarios y profesionales interesados en hacer carrera en como analistas financieros o en banca de inversión.
• Estudiantes e interesados en Maestrías en Finanzas, MBA y Finanzas Cuantitativas interesados en conocer o reforzar conocimientos en opciones financieras y reales.

Requisitos

• Este es un curso de nivel intermedio que trata temas, de manera básica, que usualmente se cubren durante el segundo año de Maestría en Finanzas y MBA. Los estudiantes deberán tener nociones de evaluación de proyectos de inversión, M&A (fusiones y adquisiciones) y del mercado accionario.

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